2月19日晚间,顺丰控股披露《2024年1月快递物流业务经营简报》。公告显示,顺丰速运物流业务1月收入195.01亿元,同比增长20.72%;业务量11.47亿票,同比增长28.30%。在去年同期基数相对较高的情况下,顺丰2024年首月速运物流件量及收入均录得两成以上增幅,足见顺丰强劲的业务增长潜力。顺丰依托直营体系、底盘网络和货航运力助力年货寄递,展现了突出的时效保障和实际履约优势。

此外,顺丰供应链及国际业务1月收入48.56亿元,同比增长2.00%,继续保持回暖趋势。顺丰表示,供应链及国际业务收入同比实现正增长,主要由于国际空海运需求及运价逐步回稳,以及公司深化业务融通不断开拓供应链及国际市场。

行业高质量发展势头增强,头部企业或率先受益

1月下旬,国家市场监督管理总局发布了《快递包装重金属与特定物质限量》《快递服务》《快递循环包装箱》等5项国家标准。其中,新版《快递服务》国家标准将在4月1日实施,《快递包装重金属与特定物质限量》作为我国首部关于快递包装的强制性国家标准,也将于今年6月1日起实施。

业内人士表示,后续快递新国标的陆续落地施行,有助于加速推动行业转向高质量发展。随着市场竞争多元化,先发优势者竞争壁垒有望进一步提升,存量头部玩家或将充分受益。

招商证券认为,长期来看,行业持续坚持高质量发展为主线,龙头企业优势有望持续扩大,关注行业格局演变下龙头企业机会。顺丰控股降本增效持续推进,新业务大幅减亏,未来3-5年盈利实现稳健较快增长。

同时,作为一家聚焦高质量快递服务的综合物流服务商,顺丰在业务场景中深度融合了科技手段,例如无人机、机器人等。同时,顺丰也在供应链服务中不断提升数智化水平,利用领先的供应链数字化、可视化、智能化的科技技术,打造更贴合客户需求、更具市场竞争力的物流解决方案。

持续升级优质服务,高效保障年货寄递

在春节前年货寄递旺季,顺丰通过节前增设运力储备、节中实时资源调配,提升服务质量。值得一提的是,截至目前,顺丰已连续17年春节不打烊,在实际履约中再次展现过硬的时效保障能力。

面对春节前的牛羊肉交易旺季,顺丰1月25日开通西宁至鄂州牛羊肉全货运航线。该航班往返可提供60吨运能,每周计划飞行7班。目前,顺丰在青海开通的航线主要运输牛羊肉等各类青海特产,实现了北京、上海、广东、湖北等全国各主要经济圈次日送达。

此外,考虑到芒果、海鲜、海干货等海南年货出岛需求激增,顺丰同日开通了海口往返鄂州的货运航线,并调用业载14吨的B737-300货机进行运营。

在年货旺季,顺丰发挥直营网络优势,运用大数据分析实现运力精准投放,高效调度飞机、车辆、仓储等资源满足春节期间寄递需求。华福证券指出,顺丰控股的直营制网络优势将有助于公司在行业竞争中获得件量增量,持续巩固和提高市场份额,叠加公司持续推进精益经营,未来件量修复带来的利润弹性将更加明显。

同时,鄂州货运枢纽投运以及轴辐式网络构建也正在为顺丰全面开展时效产品创新提供源源不断的助力。

海外时效不断升级,鄂州机场再增国际新航线

顺丰围绕鄂州机场的国际货运航网不断加密。2月6日,鄂州花湖机场增开两条国际货运航线,分别是“中国鄂州—埃塞俄比亚亚的斯亚贝巴”和“中国鄂州—印度加尔各答”。目前鄂州机场单日货运航班已破百,未来国际货量有望向新量级迈进。

在国际产品拓展中,顺丰不断完善端到端一站式综合物流服务能力,加速推进海外时效升级。1月中旬,顺丰航空执飞首个国际航线水果,包机专机运送泰国“金枕”榴莲。目前,顺丰在泰国的业务时效持续提升,从泰国曼谷始发到中国北京、上海、深圳、香港4城最快可实现次日达。

值得注意的是,去年10月,顺丰就已通过首次大规模升级东南亚地区至中国的跨境寄递服务时效,在新加坡至中国、马来西亚两个国家的9个城市之间实现跨境快递次日达。随着新加坡、泰国等多地时效提升,顺丰在东南亚以及全球更多地域的业务优势将更为巩固,产品矩阵也将更为丰富。

华创证券认为,顺丰当前看点,其一位于估值底部:对应2024年不到20倍PE,公司上市以来的估值底部。其二始终在积极行动:聚焦核心主业,持续内部挖潜,经营底盘愈发夯实。其三下一步看鄂州:持续看好围绕鄂州进一步打造国内-国际双循环,将助力公司生态体系再次飞跃。

可见,在行业高质量发展的阶段,顺丰业务价值正在持续增厚。值得一提的是,继去年9月完成10亿回购后,顺丰在今年1月底再度公告计划以5-10亿元回购公司股份,彰显了管理层长期信心。